Wann kommt ein neues Allzeithoch?

Das Wichtigste in Kürze:

• Die starken On-Chain-Kennzahlen und die Dominanz von Solana bei den DApp-Einnahmen deuten trotz des jüngsten Verkaufsdrucks durch Wale auf eine langfristige Stärke hin.

• Die Zuflüsse in den Solana-ETF und die diversifizierten On-Chain-Aktivitäten stützen SOL, doch makroökonomische Risiken im Bereich KI und Handel bleiben wichtige Hindernisse für eine Erholung auf 250 US-Dollar.

Der native Token von Solana, SOL (SOL), fiel um 6 %, nachdem er am Montag bei 172 US-Dollar lag. Der Rückgang spiegelte weitgehend den Rückgang des Nasdaq-Index wider, der unter Druck geriet, nachdem CoreWeave (CRVW US) seine Umsatzprognose für Cloud-Dienste gesenkt hatte und Berichte auftauchten, dass China plant, dem US-Militär den Zugang zu seinen Seltenerdmetallen zu verbieten. Besteht die Chance, dass SOL in naher Zukunft wieder das Niveau von 250 US-Dollar erreicht?

SOL hat in den letzten zwei Wochen um 7 % schlechter abgeschnitten als der Altcoin-Markt, ohne dass es einen eindeutigen Auslöser für diesen Rückgang gab. Tatsächlich war das Umfeld eher günstig, geprägt durch die Einführung eines Solana Spot-Exchange-Traded Fund (ETF) in den USA und einen deutlichen Anstieg der On-Chain-Aktivität von Solana.

Die Netzwerkaktivität auf Solana ist in den letzten 30 Tagen stark angestiegen, wobei die Anzahl der aktiven Adressen um 10 % und die Transaktionen um 8 % zugenommen haben. Im Vergleich dazu verzeichnete Ethereum im gleichen Zeitraum einen Rückgang der aktiven Adressen um 5 % und einen Rückgang der Transaktionen um 26 %. Hyperliquid, ein aufstrebender Konkurrent im Bereich der dezentralen Börsen (DEX), verzeichnete ebenfalls einen Rückgang der On-Chain-Aktivitäten um 28 %.

Solana dominiert weiterhin den Umsatz mit dezentralen Anwendungen (DApps). Kein anderes Netzwerk kommt auch nur annähernd an Solana heran, was Solana einen nachhaltigen Wettbewerbsvorteil verschafft. Diese DApps belohnen Nutzer, indem sie einen Teil ihrer Einnahmen als Ertrag weitergeben – ein Mechanismus, der dem Netzwerk hilft, mehr Einlagen anzuziehen und seine Position zu stärken.

Solanas Wachstum weist stärkere Diversifizierung auf

Der eingeschlossene Gesamtwert (TVL) auf Solana beläuft sich derzeit auf 12 Milliarden US-Dollar, wodurch sich der Abstand zur BNB Chain mit 8 Milliarden US-Dollar weiter vergrößert. In den letzten 30 Tagen haben mehrere Projekte starke Zuwächse verzeichnet, darunter ein Anstieg von 35 % bei Securitize (Real World Assets), ein Anstieg von 31 % bei Solstice USX (Basis Trading) und ein Anstieg von 10 % bei den Einlagen auf Meteora (Liquidity Pools). Diese Daten deuten darauf hin, dass das Wachstum von Solana immer diversifizierter wird und weniger von einem einzigen Sektor abhängig ist.

Die Einführung von Memecoins und die Handelsaktivitäten waren einst die Haupttreiber für das Nutzerwachstum und die Netzwerkgebühren von Solana, doch diese Dynamik ließ bis März nach. Obwohl sich der Token seit seinem Tiefststand von 95 US-Dollar im Jahr 2025 wieder erholt hat, bleiben Händler hinsichtlich seines kurzfristigen Aufwärtspotenzials vorsichtig.

Seit ihrem Debüt auf den US-Märkten am 28. Oktober haben Spot-Solana-ETFs Nettozuflüsse in Höhe von 343 Millionen US-Dollar angezogen. Der REX-Osprey SOL + Staking ETF hat unterdessen zusätzliche Vermögenswerte in Höhe von 286 Millionen US-Dollar angesammelt. Die insgesamt positiven Auswirkungen dieser Instrumente wurden jedoch teilweise durch Abflüsse von Unternehmen ausgeglichen, die ihre SOL-Bestände reduziert haben.

Der Verkauf von 439.621 SOL durch Galaxy Digital Holdings (GLXY) hat Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit der Unternehmens-Treasury-Strategie von Solana aufkommen lassen. Forward Industries (FORD) hält mit 6,82 Millionen SOL die größte Position. Laut Daten von CoinGecko ist diese Zahl in den letzten 30 Tagen stabil geblieben.

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Die Chancen stehen weiterhin gut, dass SOL den Altcoin-Markt insgesamt übertreffen wird, unterstützt durch das stetige Wachstum von Solana bei den On-Chain-Aktivitäten und seine Dominanz bei den DApps-Einnahmen. Der Weg zu 250 US-Dollar wird jedoch wahrscheinlich von einem Rückgang der Risiken im KI-Bereich und einer Abkühlung der geopolitischen Spannungen im Zusammenhang mit dem anhaltenden globalen Handelskrieg abhängen.

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